Content area
Full Text
Özet: Bu çalipnada, Türk bankacihk sektörü türev ürün kullanim dinamiklerinin anlaplmasi açisindan, Türk bankacihk sektöründe en çok kullamlan türev ürün olan döviz swaplannin kullammim etkileyen makroekonomik faktörlerin belirlenmesine yönelik analizler yapilmistir. Döviz swap iylemleri ile makroekonomik degiykenler arasindaki iliski Granger nedensellik analizi, regresyon analizi, VAR etki tepki analizi ve varyans aynstirmasi analizi ile incelenmipir. Yapilan analizler sonucunda döviz swap is lern le ri ile bilanço dip riskier, enflasyon, piyasa riski, merkez bankasi rezervleri ve bankalardaki TL mevduati arasinda bir iliski tespit edilmipir.
Anahtar Kelimeler: Kur Riski Yönetimi, Türev Ürünler, Nedensellik Analizi, Regresyon Analizi, VAR Analizi.
DERIVATIVES IN CURRENCY RISK MANAGEMENT IN TURKISH BANKING SECTOR: THE RELATIONSHIP BETWEEN CURRENCY SWAPS AND MACROECONOMIC FACTORS
Abstract:
In this study, analyses which aim to determine the macroeconomic factors that have an impact on the use of currency swap derivatives, which are the most frequently used derivative products in Turkish banking sector, were conducted to understand the dynamics of using derivatives in Turkish banking sector. The relationship between currency swap transactions and macroeconomic variables were analyzed through Granger causality analysis, regression analysis, VAR impulse response analysis and variance decomposition analysis. As a conclusion of these analyses, a relationship between currency swap transactions and off-balance sheet risks, inflation, market risk, Central Bank Reserves and TRY deposits in the banks was found.
Key Words: Currency Risk Management, Derivatives, Causality Analysis, Regression Analysis, VAR Analysis.
(ProQuest: ... denotes formulae omitted.)
l. GIRIS
Finansal piyasalarm geliçmesi ile birlikte özellikle teknoloji alaninda meydana gelen yenilikler, bankacilik içlemlerinin hizini ve kalitesini olumlu yönde etkilemiçtir. Diger taraftan finansal piyasalarm geniçlemesinde ve serbestleçmesinde önemli bir mihenk ta§i olan Bretton-Woods sisteminden dalgali kur sistemine geçiçle birlikte, bankalarin maruz kaldiklan riskier de artmiçtir.
Bankalarin maruz kaldiklan önemli risklerden biri kur riskidir. Kur riski, genel olarak bankalarin kur ve paritelerdeki degisiklikler nedeniyle zarara ugrama olasiliklan olarak tammlanmaktadir. Bankalar döviz pozisyonu aldiklarmda, kur riskiyle karsilaçmaktadir. Kurlarda meydana gelen degiçmeler, bankalarin tüm faaliyet sonuçlanm etkileyebilmektedir. Bu çerçevede kurda meydana gelen dalgalanmalardan kaynaklanan riskin minimize edilmesi büyük önem arz etmektedir. Öte yandan kur riskinin yönetimi, kur volatilitesinin yüksek oldugu Türkiye gibi geliçmekte olan ülkelerde finansal istikrann korunmasinda önemli bir rol oynamaktadir.
Bankacilikta kur riski yönetimi, bankalarin açik veya fazla pozisyonda olmasina ve bankalarin kurlarla ilgili beklentisinin yônüne bagli olarak degiçmektedir. Kurlarin artacagi...