Optimización de portafolio de proyectos a través de la aplicación de programación lineal y el CAPM

Headnote

Resumen

El propósito de este artículo es aplicar un modelo de optimización lineal sobre un portafolio de diecisiete proyectos a nivel agroindustrial con restricción de inversión, con el fin de maximizar el retorno hacia el inversor. Los conceptos descritos en este artículo han sido producto de la investigación de diferentes modelos de selección de alternativas de inversión a partir del análisis de portafolios de proyectos y de aquellos a través de los cuales es posible calcular la tasa de descuento, como en el caso del modelo CAPM. Al hablar de la optimización del portafolio de proyectos, se entiende que a través de distintos modelos matemáticos se encontrará una combinación que maximizará los beneficios, y es bajo esta premisa que el artículo presenta una vía en la elección de alternativas de inversión con determinación de la tasa de oportunidad para el stakeholder. De igual manera, el artículo provee una vía estructurada y técnica que permite maximizar la asignación de dinero del inversionista en la selección de aquellas alternativas que le generen el mayor grado de rentabilidad.

Palabras clave

Optimización de portafolio, proyectos, programación lineal, valor presente neto, VPN, CAPM.

Clasificación JEL: G11, M2, O22

Abstract

The purpose of this article is to apply a linear optimization model on a portfolio of seventeen agro-industrial projects with investment restriction level in order to maximize the return to the investor. The concepts described in this article are the result of research of different models of selection of investment alternatives based on the analysis of project portfolios and of those through which it is possible to calculate the discount rate, such as the capital asset pricing model (CAPM). By optimization portfolio of projects, it is understood that through different mathematical models, a combination will be found that maximizes profits, and is under this premise that the article presents a way of choosing investment alternatives with rate determination opportunity for the stakeholder. Similarly, the article provides a structured and technical way that maximizes the allocation of the investor's money in selecting alternatives that will generate the highest level of profitability.

Keywords

Portfolio optimization, project, portfolio, linear programming, Net Present Value, Capital Asset Pricing Model

Resumo

O propósito deste artigo é o de aplicar um modelo de otimizaçao lineal sobre um...