Las fintech, una revolución para la banca tradicional

Headnote

Resumen: En los últimos años la banca tradicional ha experimentado una serie de cambios debido a la llegada de nuevos competidores, que a través de un nuevo modelo de negocio llamado Fintech que denota tecnología financiera ha revolucionado la oferta de productos y servicios financieros; estos cambios motivaron el desarrollo de esta investigación, con el objetivo de identificar en qué consiste este nuevo modelo y sus principales impactos. Para lograrlo se realizó una revisión sistemática de literatura sobre las publicaciones más relevantes en los últimos 5 años, como resultado de ésta se encontró que los principales impactos fueron la digitalización de productos y servicios, seguido de cambios en el modelo de negocio de las entidades financieras, además se identificó que el aprovechamiento de las oportunidades y reacción frente a las amenazas será el diferenciador para que la banca tradicional asegure su permanencia en el mercado.

Palabras-clave: Fintech; banca tradicional; tecnología financiera; inclusión financiera.

Abstract: In recent years, traditional banking has experienced a series of changes due to the arrival of new competitors, which through a new business model called Fintech denoting financial technology, has revolutionized the offer of financial products and services; These changes motivated the development of this research, with the aim of identifying what this new model consists of and its main impacts. To achieve this, a systematic literature review was carried out on the most relevant publications in the last 5 years, as a result of which it was found that the main impacts were the digitization of products and services, followed by changes in the business model of financial institutions. Furthermore, it was identified that taking advantage of opportunities and reaction to threats will be the differentiator for traditional banks to ensure their permanence in the market.

Keywords: Fintech; traditional banking; financial technology; financial inclusion.

1.Introducción

La innovación tecnológica llegó con un gran desafío para los actores del sector financiero, quienes desde los últimos años han reconocido que mantener el mismo ritmo de sus operaciones no es una opción y que al negocio bancario le quedan dos alternativas: o se transforma o desaparece (La Nota Económica, 2019).

No obstante, dicha evolución no solo implica una migración hacia los modelos digitales, sino que también es necesario un cambio de mentalidad en la industria para cumplir las exigencias de los usuarios actuales y futuros. Precisamente, en medio de este acelerado crecimiento, las Fintech han llegado para reestructurar el ecosistema financiero y convertirse en la respuesta a la necesidad de inclusión financiera que tiene el país (La Nota Económica, 2019).

Para abordar el tema es indispensable saber que el término "Fintech" denota "tecnología financiera" y es definido como la entrega de servicios financieros y bancarios a través de la innovación tecnológica moderna, incremental o disruptiva inducida por desarrollos de TI (tecnología de la información), que describe un sector emergente en el siglo XXI (Chen L. , 2016), (Gomber, Kauffman, Parker, & Weber, 2018), (Shim & Shin, 2016), (Wonglimpiyarat, 2017).

Este nuevo modelo de negocio desafía a los proveedores de servicios financieros existentes, debido a que ofrece nuevas oportunidades para una clientela más joven y conocedora de la tecnología (Gomber, Koch, & Siering, 2017), lo que significa pérdida de clientes por nuevas alternativas y supone compartir una cuota de mercado con estos actores (Romanova & Kudinska, 2016), (Shaikh, Hanafizadeh, & Karjaluoto, 2017).

Las Fintech influencian el desarrollo en los bancos y la necesidad de éstos para digitalizarse (Japparova & Rupeika-Apoga, 2017), se pueden observar formas novedosas de desintermediación y nuevos competidores en todas las funciones comerciales relevantes en los servicios financieros. En este contexto, la mayoría de los actores de la industria intentan diseñar productos y servicios financieros personalizados, inteligentes y flexibles, aunque rentables, y se esfuerzan por alcanzar nuevos niveles de atención al cliente (Gomber, Koch, & Siering, 2017).

A pesar de las amenazas, desafíos e impactos que trae consigo este modelo de negocio, se identifican ventajas y oportunidades que pueden ser aprovechadas por la banca tradicional, ya que son facilitadores de innovaciones para la industria de servicios financieros y una posibilidad para alinear mejor los negocios y las tecnologías de información (Puschmann, 2016).

En este artículo se presenta una revisión sistemática de literatura (RSL) acerca del estado actual las Fintech como una revolución para la banca tradicional. Las demás secciones del artículo están organizadas de la siguiente manera, en la segunda sección se detallan los materiales y métodos utilizados para dar respuesta a las preguntas de investigación planteadas, en la tercera sección se exponen los resultados de la revisión y finalmente en la última sección se analizan los resultados y se discuten las implicaciones y conclusiones de la investigación.

2.Materiales y métodos

El objetivo de la investigación es identificar las oportunidades y amenazas que representan estos avances tecnológicos y los cambios que se vienen presentado, desde la perspectiva del sector bancario tradicional, por lo anterior, la banca tradicional tiene el desafío de lograr la inclusión financiera a través del desarrollo de productos y servicios que acerquen a sus clientes a la banca digital.

La investigación se realizó bajo el enfoque cualitativo, con un alcance exploratorio, a través de una revisión sistemática de literatura. Inicialmente se realizó una contextualización general a través de búsquedas en internet sobre el tema seleccionado y se definió el propósito de la investigación, posteriormente se formularon las siguientes preguntas para dar respuesta al propósito definido.

¿Cómo se define el concepto de Fintech y cuál ha sido su evolución?

¿Cómo se clasifican las Fintech y cuál es el sector o segmento?

¿Cuáles son las amenazas que representan las Fintech para la banca tradicional?

¿Qué impactos ha causado las Fintech al sector de la banca?

¿Cuáles son las ventajas de las Fintech frente a la banca tradicional?

¿Cuáles son los desafíos investigativos de las Fintech frente a la banca tradicional?

Una vez identificados los criterios anteriores se seleccionaron los términos de búsqueda y su alcance, obteniendo la siguiente ecuación la cual fue consultada por medio de búsqueda avanzada en la base de datos Scopus:

( TITLE-ABS-KEY ( ·Fintech· ) AND ( ·evolution· ) AND ( TITLE-ABS-KEY ( bank ) OR TITLE-ABS-KEY ( finance· ) OR TITLE-ABS-KEY ( financial· ) ) ) AND NOT ( libertarian AND cryptocurrency ) AND NOT ( TITLE (p2p ) OR TITLE ( ·regula· ) OR TITLE ( swift) OR TITLE ( survey ) OR TITLE ( review ) OR TITLE ( overview ) ) AND ( LIMIT-TO ( DOCTYPE,"ar" ) OR LIMIT-TO ( DOCTYPE,"cp" ) ) AND ( LIMIT-TO ( LANGUAGE,"English" ) )

La consulta se limitó sólo a publicaciones escritas en inglés, correspondientes a artículos de revista y conferencias, excluyendo artículos de revisión, encuestas y términos no relevantes para el resultado esperado.

La búsqueda arrojó un total de 124 documentos, los cuales fueron ordenados por mayor número de citaciones y publicados en los últimos 5 años (ver gráfica 1) con el objetivo de identificar los artículos más posicionados, al aplicar estos criterios el resultado se redujo a 122 documentos; de estos se seleccionaron los 12 artículos más relevantes y se realizó análisis de títulos y resúmenes, para corroborar su relación con el tema a investigar.

Finalmente se realizó la lectura de los siguientes artículos y se dio respuesta a las preguntas formuladas, adicionalmente se ampliaron diferentes conceptos relacionados con el tema.

3.Resultados

Después de realizar la revisión de los artículos seleccionados, se presentan los resultados según las preguntas formuladas al inicio de la investigación.

3.1 ¿Cómo se define el concepto de Fintech y cuál ha sido su evolución?

El término "Fintech" es una contracción de "tecnología financiera" y se entiende en términos generales como un conjunto de tres campos principales: los nuevos sistemas de pago, nuevas formas de cálculo de riesgo y nuevas formas de préstamo (Langley & Leyshon, 2017), (Puschmann, 2016).

También se identificaron los siguientes términos para describir la digitalización de la industria financiera en general (Chen, Li, Wu, & Luo, 2017), (Gomber, Koch, & Siering, 2017):

* Finanzas de Internet

* Finanzas móviles

* Finanzas digitales

En la siguiente gráfica se muestra el resultado general de las definiciones del término Fintech, según los autores de los artículos revisados.

Para que emergiera el concepto Fintech como un modelo de negocio, se presentaron una serie de hitos tecnológicos en el sector financiero que permitieron la posterior evolución a un ecosistema de Fintech, entre los cuales se destacaron los siguientes (Puschmann, 2016):

* 1959 Introducción del cajero automático (ATM) en Arlington / Ohio

* 1967 Primer cajero automático en Europa lanzado por Barclays Bank en Londres

* 1971 La transición del comercio físico al electrónico de NASDAQ(Asociación Nacional de Corredores de Valores Automatizado de Cotización)

* 1981 Introducción de la banca en casa a través de Citibank y el banco Chase Manhattan

* 1994 Lanzamiento de los primeros servicios bancarios por Internet por Stanford Credit Unión.

* 1999 La primera prestación de servicios de banca móvil por parte del banco noruego Fokus marca los principales hitos de desarrollo temprano de las Fintech en el siglo pasado

La evolución de la digitalización de los servicios financieros vista desde tres enfoques se caracterizó de la siguiente manera:

Otros eventos relevantes para la evolución de las Fintech fueron: la crisis financiera mundial de los años 2007-2008, en la cual el nivel de confianza e interés en instituciones financieras bajo dramáticamente y abarco diferentes partes y mercados, ademas se resalta la influencia de la tecnología en la actividad constante de las empresas de TI antes de la burbuja de las puntocom y la explosión de las start-ups de TI a partir de la crisis (Zavolokina, Dolata, & Schwabe, 2016).

3.2.¿Cómo se clasifican las Fintech y cuál es el sector o segmento?

Las Fintech como nuevo modelo de negocio se clasificaron en dos grupos: empresas que proporcionan servicios complementarios a los servicios bancarios y empresas que prestan servicios tradicionalmente cubiertos por bancos (Romanova & Kudinska, 2016).

La mayoría de los desarrollos a nivel Fintech se han dado en: tecnologías financieras, tecnologías en seguros, crowdfunding (financiación colectiva) (Gomber, Kauffman, Parker, & Weber, 2018), Fintech de procesos cruzados e inversiones (Puschmann, 2016), créditos (Larios-Hernández, 2017), operaciones y gestión de riesgos, seguridad de los datos y monetización, e interfaz de clientes (Romanova & Kudinska, 2016); adicional a éstos se identificó que los pagos digitales han sido el área de mayor desarrollo encontrado, los cuales a su vez fueron clasificados en: banca mobile, POS (punto de venta), internet, banca online, banca telefónica y aplicación (Japparova & Rupeika-Apoga, 2017).

Los servicios de las Fintech varían de acuerdo con las funciones de negocio, de la siguiente manera: finanzas digitales, inversiones digitales, dinero digital, pagos digitales, seguros digitales y asesoría financiera digital (Gomber, Koch, & Siering, 2017) como se muestra en la siguiente gráfica:

A nivel de usuarios también se puede hacer la siguiente distinción: Usuarios individuales, Empresas, Instituciones públicas y privadas y Negocios e individuos con una demanda de pagos (Chen, Li, Wu, & Luo, 2017).

3.3. ¿Cuáles son las amenazas que representan las Fintech para la banca tradicional?

El crecimiento de la industria Fintech representa una amenaza para la banca tradicional ya que esta puede romper su cadena de valor o pueden ser "tragadas" por las bigtechs (grandes compañías tecnológicas, digitales globalizadas), por el crecimiento exponencial de sus negocios (Japparova & Rupeika-Apoga, 2017).

Las finanzas digitales desafían a los proveedores de servicios financieros existentes, debido a que ofrecen nuevas oportunidades para una clientela más joven y conocedora de la tecnología (Gomber, Koch, & Siering, 2017), lo que significa pérdida de clientes por nuevas alternativas supone compartir una cuota de mercado con estos actores (Romanova & Kudinska, 2016), (Shaikh, Hanafizadeh, & Karjaluoto, 2017), disminución o cambios en su planta de empleados por la implementación de la banca sin sucursales, desaparición de asesores financieros por la implementación de procesos sin interacción física y se espera que el 50% de los empleados bancarios se vuelvan redundantes (Gomber, Kauffman, Parker, & Weber, 2018), (Puschmann, 2016). Adicionalmente la ciberseguridad se convertirá en un riesgo más crítico (Gomber, Kauffman, Parker, & Weber, 2018).

3.4.¿Qué impactos han causado las Fintech al sector de la banca?

Las Fintech influencian el desarrollo en los bancos y la necesidad de estos para digitalizarse y representan disrupción de la industria financiera, debido a que las sucursales están destinadas a convertirse en el canal alternativo para los clientes en su relacionamiento con el banco, integrando los sistemas de pagos electrónicos e instrumentos tales como: banca online, banca mobile y aplicaciones (Japparova & Rupeika-Apoga, 2017).

El nuevo modelo en la industria se integra más plenamente en los servicios financieros (Gomber, Kauffman, Parker, & Weber, 2018), se pueden observar formas novedosas de desintermediación y nuevos competidores en todas las funciones comerciales relevantes en los servicios financieros. En este contexto, la mayoría de los actores de la industria intentan diseñar productos y servicios financieros personalizados, inteligentes y flexibles, aunque rentables, y se esfuerzan por alcanzar nuevos niveles de atención al cliente (Gomber, Koch, & Siering, 2017). Como parte de su estrategia las instituciones financieras deben convertirse en creadores, líderes y propietarios de Fintech, y no solo en usuarios (Chen, Li, Wu, & Luo, 2017).

Otros desafíos e impactos encontrados en la revisión de los artículos, fueron los siguientes: implementación de tecnología blockchain (libro de registros distribuido para mantener un registro permanente y a prueba de manipulaciones de datos transaccionales), productos financieros basados en información, automatización de procesos, reorganización de la cadena de valor de los servicios financieros, reorganización de canales, más autoservicios para clientes, cambio de tamaño de las operaciones internas, contratación outsourcing (subcontratación, externalización o tercerización) (Puschmann, 2016), mejora activa de sus modelos de negocio, establecimiento de una estructura organizativa innovadora, establecimiento de nuevas asociaciones de cooperación (Chen, Li, Wu, & Luo, 2017). Nuevas relaciones comerciales entre las plataformas de crowdfunding, por un lado y los bancos o fondos de inversión, por otro (Langley & Leyshon, 2017).

Las bancas se beneficiarán de nuevas innovaciones, remodelando las finanzas al ofrecer sus principales productos y servicios financieros por medio de plataformas tecnológicas (Gomber, Kauffman, Parker, & Weber, 2018). El portafolio de servicios de pagos móviles y banca digital han revolucionado el panorama de los servicios bancarios y han aumentado el alcance de la banca minorista a áreas remotas (Shaikh, Hanafizadeh, & Karjaluoto, 2017).

3.5. ¿Cuáles son las ventajas de las Fintech frente a la banca tradicional?

Una de las principales ventajas que se identificó para la industria Fintech es que proporcionan productos financieros alternativos y servicios que también son proporcionados por bancos tradicionales (Shim & Shin, 2016), de forma más rápida con un proceso continuo (Ozili, 2018), con poca intermediación financiera (Gomber, Kauffman, Parker, & Weber, 2018) o intermediación en primer plano y relaciones créditodeuda dentro de las ecologías monetarias y financieras (Langley & Leyshon, 2017).

Adicionalmente ofrecen acceso a los clientes por fuera de las sucursales y más allá del horario comercial normal, niveles más altos de personalización de productos y servicios basados en la detección digital y el análisis de big data (gran volumen de datos), inclusión financiera (Gomber, Kauffman, Parker, & Weber, 2018), es decir, nuevas oportunidades financieras para las personas, brindando transparencia, reduciendo costos o recortando intermediarios y lo que es aún más importante, accesibilidad a la información (Zavolokina, Dolata, & Schwabe, 2016), eliminación de limitantes geográficas y de tiempo, la posibilidad de acceso a personas en situación de discapacidad y un ambiente integrado para transacciones bancarias (Shaikh, Hanafizadeh, & Karjaluoto, 2017), implementación de blockchain como una nueva infraestructura financiera, enfoque interorganizacional orientado de empresa a cliente (B2C), de cliente a cliente (C2C) y de proveedor a empresa (B2B) (Puschmann, 2016).

Los proveedores de Fintech enfrentan menos regulaciones (o no están regulados en algunos países) y la baja carga regulatoria que enfrentan hace que sea más fácil para éstos enfocarse en mejorar su tecnología financiera e intermediación y funcionar al tiempo que reduce los costos, donde sea posible, para servir mejor a los clientes. Adicionalmente crear asociaciones con instituciones de crédito tradicionales puede ayudar a reducir los costos operativos y mejorar la calidad de sus actividades de intermediación (Ozili, 2018), así mismo, la integración de las empresas de Internet móvil y las instituciones financieras acelera la innovación de las organizaciones y productos financieros (Chen, Li, Wu, & Luo, 2017).

3.6.¿Cuáles son los desafíos investigativos de las Fintech frente a la banca tradicional?

En cuanto a los desafíos investigativos, en los artículos revisados se mencionaron los siguientes:

En el artículo de los autores Gomber, Koch y Siering (2017) se resaltó que los desafíos investigativos en esta área estarán centrados en:

1. Determinar si las plataformas de crowdfunding son competidores o complementarios a los bancos en lugar de ser sustitutos.

2. Establecer cómo compiten las plataformas.

3. Identificar de acuerdo con qué factores los creadores de campañas eligen que tipo de plataforma.

4. Identificar qué otro tipo de plataformas surgirán en un futuro.

Según Gomber, Kauffman, Parker y Weber (2018) las futuras investigaciones deben enfocarse en dar respuesta a las siguientes preguntas:

1. ¿Confiarán los futuros inversores en las plataformas Fintech en la medida en que las generaciones anteriores hayan confiado en los bancos tradicionales?

2. ¿Qué se necesitará para que las futuras plataformas confíen lo suficiente en las plataformas Fintech?

3. ¿Cuál será el valor agregado de la contribución del sector Fintech al PIB (producto interno bruto) de servicios financieros?

4. ¿Cómo entrarán las innovaciones regtech (tecnología regulatoria) en la industria?

5. ¿La revolución Fintech producirá un mejor historial en comparación con el pasado?

Adicionalmente los autores sugieren, realizar más investigaciones para que se pueda entender mejor cómo los clientes relativamente desatendidos pueden ingresar al sistema financiero formal de una manera rentable.

Puschmann (2016) indicó que se requiere el dominio de los sistemas de información el cual puede contribuir con su fuerte enfoque interdisciplinario al proporcionar investigación desde diversas perspectivas y al vincular la ingeniería, la informática, los negocios, el marketing y otras disciplinas, además planteó la siguiente pregunta:

¿Cuáles son los patrones de innovación en Fintech con respecto a objetos individuales (productos y servicios, procesos, etc.) y las interrelaciones entre ellos? Desde la perspectiva del autor Larios-Hernández (2017) se presentaron las siguientes preguntas para futuras investigaciones:

1. ¿Cómo se pueden facilitar los servicios semiformales mediante blockchain y plataformas digitales móviles?

2. ¿La gente aprobaría su inclusión en este tipo de servicio?

3. ¿Cómo se fusionarían estos servicios con la oferta formal existente?

4. ¿Cómo se puede actualizar la regulación para apoyar los servicios semiformales?

Algunos de los desafíos planteados por otros autores se relacionan a continuación:

* Investigar cómo los servicios de las Fintech afectaran el mercado, si actores no regulados proveen servicios críticos en el sistema de pagos (Japparova & Rupeika-Apoga, 2017).

* Explorar la relación entre las finanzas digitales y las crisis económicas para determinar si las finanzas digitales ayudan a propagar el contagio financiero durante una crisis (Ozili, 2018).

* En materia de inclusión financiera existen dos aspectos que deberían tomar relevancia en futuras investigaciones: es importante reflejar las prácticas de resistencia que adoptaran las personas para evitar ser monitoreadas y las formas en las que los pobres se están apropiando de la tecnología, una forma que muchas veces no ha logrado ser captada por los algoritmos inventados (Gabor & Brooks, 2017).

* Investigar las tendencias, direcciones, fortalezas y debilidades del campo desde la perspectiva de los profesionales de Fintech (inversores, startups, bancos, etc.) (Zavolokina, Dolata, & Schwabe, 2016).

4.Conclusiones

Los artículos investigativos sobre las Fintech en los últimos años se centraron en su mayoría en las áreas de finanzas digitales, pagos digitales, blockchain y cryptomonedas, sin embargo, se evidencia que el tema es relativamente nuevo y no se encuentran muchas publicaciones sobre el mismo.

Como se observa en la gráfica 2 el concepto más utilizado para definir el término Fintech es "tecnología financiera", no obstante, los demás artículos presentan conceptos similares enfocados al tema revisado.

En lo referente a la evolución de las Fintech se identifica que la masificación del internet y las innovaciones tecnológicas son los elementos más destacados que han impulsado el desarrollo de las tecnologías financieras.

Respecto a su clasificación, las Fintech pueden dividirse en diferentes categorías según el enfoque de cada autor, algunas de estas pueden ser según el tipo de servicios o el público objetivo, aunque la clasificación más relevante está dada por compañías que prestan servicios financieros tradicionales y compañías que prestan servicios complementarios.

La principal amenaza es la pérdida de clientes, lo que implica compartir una parte del mercado, debido a que los clientes y usuarios demandan productos y servicios más ágiles y a la medida de sus necesidades.

Con relación a los impactos que traen consigo las Fintech para la banca tradicional, el principal es que promueve la digitalización de sus productos y servicios, seguido de cambios en su modelo de negocio. Lo anterior se dará de acuerdo con la percepción positiva o negativa de la banca tradicional y su reacción frente a este modelo, donde podrá convertirse en líder o socio de empresas Fintech.

A cerca de las ventajas de las Fintech frente a la banca tradicional, es claro que éstas son más eficientes respecto a interacción con los clientes, costos, procesos y servicios, dado el conocimiento, uso de tecnologías y escasa regulación que les permite implementar procesos y servicios más simples y con poca intermediación, a su vez, el análisis de big data hace posible el diseño de productos y servicios a la medida y la inclusión financiera.

Finalmente, dentro de las apreciaciones y sugerencias para futuras investigaciones se resalta ahondar sobre cómo será la aceptación y adopción de los usuarios frente a este nuevo modelo de negocio y cuál será el papel de las regulaciones que se implementen para proteger a los clientes y usuarios y enmarcar esta actividad.

Por lo anterior, este artículo es el punto de partida para generar un caso de estudio en el sector financiero, ya que recopila los elementos más relevantes de las Fintech y plantea los desafíos investigativos sobre el tema, dando las bases necesarias para llevarlo a la práctica y lograr la profundización sobre aspecto elegido.

References

Referencias

Chen, L. (2016). From Fintech to Finlife: the case of Fintech Development in China. China Economic Journal, 9(3), 225-239.

Chen, Z., Li, Y., Wu, Y., & Luo, J. (2017). The transition from traditional banking to mobile internet finance: an organizational innovation perspective - a comparative study of Citibank and ICBC. Financial Innovation, 3(12), 1-16.

Colprensa. (2019). Sistema financiero y el salto a lo digital. Retrieved from https://www. elcolombiano.com/negocios/empresas/sistema-financiero-y-el-salto-a-lo-digital-BG11355411

Gabor, D., & Brooks, S. (2017). The digital revolution in financial inclusion: International development in the fintech era. New Political Economy, 22(4), 423-436. doi:doi:10.1080/13563467.2017.125929

Gomber, J., Koch, A., & Siering, M. (2017). Digital finance and FinTech: Current research and future research directions. Journal of Business Economics, 87(5), 537-580. doi:doi:10.1007/s11573-017-0852-x

Gomber, P., Kauffman, R., Parker, C., & Weber, B. (2018). On the Fintech Revolution: Interpreting the Forces of Innovation, Disruption, and Transformation in Financial Services. Journal of Management Information Systems, 35(1), 220-265.

Japparova, I., & Rupeika-Apoga, R. (2017). Banking business models of the digital future: The case of Latvia. European Research Studies Journal, 20(3), 864-878.

La Nota Económica. (2019). Colombia Fintech. Retrieved from https://www. colombiafintech.co/novedades/fintech-la-evolucion-de-la-banca-tradicional-en-colombia

Langley, P., & Leyshon, A. (2017). Capitalizing on the crowd: The monetary and financial ecologies of crowdfunding. Environment and Planning A, 49(5), 1019-1039.

Larios-Hernández, G. (2017). Blockchain entrepreneurship opportunity in the practices of the unbanked. Business Horizons, 60(6), 865-874.

Ozili, P. (2018). Impact of digital finance on financial inclusion and stability. Borsa Istanbul Review, 18(4), 329-340.

Puschmann, T. (2016). Fintech. Business & Information Systems Engineering, 59, 69-76.

Romanova, I., & Kudinska, M. (2016). Banking and fintech: A challenge or opportunity? Contemporary Studies in Economic and Financial Analysis, 98, 21-35.

Schultze, J. (2018). Haciendo historia en el mundo Fintech hace 15 años. Retrieved from https: / / www.larepublica .co/finanzas-personales/haciendo-historia-en-el-mundo-fintech-hace-15-anos-2591334

Shaikh, A., Hanafizadeh, P., & Karjaluoto, H. (2017). Mobile banking and payment system: A conceptual standpoint. International Journal of e-Business Research, 13(2), 14-27.

Shim, Y., & Shin, D.-H. (2016). Analyzing China's Fintech Industry from the Perspective of Actor-Network Theory. Telecommunications Policy, 40(2-3), 168-181.

Wonglimpiyarat, J. (2017). FinTech banking industry: a systemic approach. Foresight, 19(6), 590-603.

Zavolokina, L., Dolata, M., & Schwabe, G. (2016). FinTech - What's in a name? Thirty Seventh International Conference on Information Systems, (pp. 1-19). Dublin. Ireland.