Factors Affecting Credit Accessibility of Farm Households in Rural Areas of Vietnam: A Case Study in Haiphong City

Abstract

The role of agriculture sector in the economic development in general as well as inrural development in particular is undeniable, especially in transforming/developingand agriculture-based economies. Agriculture is source of food security, increasingnational income, export earnings and poverty reduction. Vietnam is known as anemerging country with more than 70% population residing in rural areas, in whichemployment in agricultural production make up around 50%. The main productionunit of Vietnam agricultural sector is household which accounts for approximately98% among three types of production unit, i.e. enterprise, cooperative andhousehold. In reality, there are about 54% of rural households whose main incomesources come from agriculture-related activities. Despite the important role ofagricultural production, households’ access to credit in Vietnam remains aconfounding problems because of the nature of agricultural credit markets strictlycorrelating with typical characteristics of small-scale and traditional agriculturalproduction. Formal lenders are hesitant to lend to agricultural sector due to itsproduction-related risks. The agricultural loans offered by formal credit institutionsare limited in terms of quantity and size. It is the fact that leads to the prevalence ofinformal credit sources in agricultural production, especially in rural regions.

The two main focusing topics of the thesis are analyzing the use of credit ofhouseholds in Haiphong city and then determining the factors affecting their creditaccess. Among the sample size of 180 surveyed households, the number ofhouseholds using both formal and informal credit stays highest and followed bythose borrowing from informal credit only. The number of informal-only borrowersis even higher than formal-only borrowers. This description actually enhances thedominant role of informal credit markets in agricultural production. It is risks inagricultural production and high urbanization that make a ageing crisis in farmingand agriculture. The most common age group of farming household heads is 43 to56, accounting for about 58%. Younger people increasingly choose city life or cityjobs rather than farm jobs. Male and female in a family have the same role indeciding to borrow loans. The results of the study state that larger-scale-productionhouseholds demand more credit from both formal and informal credit markets.Similarly, households whose main income from agricultural activities also borrowlarge loan amounts to expand production and then increase their income. Meanwhilethose with main income from non-farm jobs are not going to increase farm income,so they just want to borrow a small credit amount to pay off current expendituresrather than expand production. It is surprising that in the study site, households’ riskaversion on borrowings is also affected by location. In other words, people in someregions find borrowing for agricultural production risky so they do not borrow largeamounts to invest in agriculture. They increase their income by non-farm jobs.

Survey households give many reasons for choosing formal or informal creditsources or both. In addition, their choice of formal lenders or informal lenders aremuch different. Basically, these choices depend on amounts borrowers demand,interest rate offered, loan term, loan application costs or sometimes just thepopularization of the lenders at their location. Households who demand large formalamounts prefer VBARD (Vietnam Bank for Agriculture and Rural Development) orPCFs (People’ Credit Funds) meanwhile those approaching VPSB (Vietnam Bankfor Social Policies) often need smaller amounts. The maximum amount VPSB offersis just 50 million VND meanwhile VBARD and PCF can offer much larger amountsbased on collateral value. The average interest rate of PCFs is highest and it isfollowed by VBARD and VBSP with lowest ones. The branch networks of VBARDand PCFs are much more popular than PCFs. PCFs mainly offer loans to localpeople in the communes they are located.

Autre résumé:

Le rôle du secteur agricole pour le développement économique en général et ledéveloppement des zones rurales en particulier est indéniable, en particulier pour lespays agricoles ou en développement. L'agriculture contribue à assurer la sécuritéalimentaire, à augmenter le revenu national, à accroître les recettes d'exportation et àréduire la pauvreté. Le Vietnam est connu comme l'une des économies endéveloppement avec plus de 70% de la population vivant dans les zones rurales,dont jusqu'à 50% sont engagés dans la production agricole. La principale unité deproduction des zones rurales au Vietnam est le ménage, le nombre d'unités étant desménages représente 98% des trois types d'unités de production. Ces trois typescomprennent : les ménages, les entreprises et les coopératives. En fait, jusqu'à 54%des ménages ruraux tirent leur principale source de revenus de la productionagricole. Malgré un rôle aussi important dans la production agricole, l'accès desménages au crédit pour la production agricole au Vietnam reste difficile car la naturedu marché du crédit agricole est étroitement liée aux caractéristiques de laproduction traditionnelle et à petite échelle. Les institutions financières officiellesont souvent peur de prêter au secteur agricole en raison des risques liés à laproduction agricole. Les prêts agricoles accordés par ces institutions sont souventlimités en matière de nombre de prêts et de taille des prêts. Ce fait a conduit à lapopularité du crédit informel dans la production agricole, en particulier dans leszones rurales.

Les deux thèmes principaux de la thèse consistent à analyser l'utilisation du créditpar les ménages de la ville de Hai Phong et à déterminer les facteurs affectant l'accèsau crédit des ménages. Parmi les 180 ménages sélectionnés pour l'étude, le nombrede ménages utilisant à la fois le crédit formel et informel représente la proportion laplus élevée, et est suivi par la proportion de ménages empruntant auprès de sourcesde crédit informel. Le nombre de ménages empruntant uniquement à des sourcesinformelles est supérieur au nombre de ménages empruntant à des sources formelles.Ce chiffre confirme vraiment le rôle important du crédit informel dans la productionagricole. Ce sont les aléas de la production agricole et la forte urbanisation qui ontprovoqué la crise de l'âge dans le domaine de la production agricole. Le grouped'âge le plus courant des chefs de ménages agricoles est de 43 à 56 ans, représentantenviron 58 %. Les jeunes choisissent de plus en plus de vivre en ville ou de travailleren ville plutôt que dans l'agriculture. Les hommes ou les femmes chefs de ménageont le même rôle dans la décision de prêt. Les résultats de l'étude indiquent que lesménages ayant une production à grande échelle ont tendance à avoir un plus grandbesoin de crédit auprès de sources formelles et informelles. De même, les ménagesdont le revenu principal provient d'activités agricoles souhaitent égalementemprunter de grosses sommes d'argent pour accroître leur production et augmenterleurs revenus. Alors que les ménages dont le revenu principal ne provient pas del'agriculture n'ont souvent pas besoin d'augmenter leurs revenus issus de l'agricultureà l'avenir, ils ne souhaitent donc emprunter qu'une petite somme d'argent pour payerleurs dépenses de production actuelles plutôt que d'augmenter la production. Faitintéressant, dans la zone d'étude, l'aversion au risque des ménages est influencée parl'endroit où ils vivent. En d'autres termes, certains ménages dans certaines régionstrouvent la production agricole trop risquée, ils ne veulent donc pas emprunter degrosses sommes d'argent pour investir dans la production agricole. Ils augmenterontleurs revenus en recherchant des emplois non agricoles.