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PRECIS
La Loi de l'impôt sur le revenu traite de l'« acquisition de controle » dans divers contextes, notamment les regles sur la minimisation des pertes du paragraphe 111(5). Bien que la Cour supreme du Canada se soit penchée sur de nombreuses questions liées au controle, il en demeure une qui n'a pas fait l'objet d'une décision, soit de savoir qui est propriétaire des actions d'une société détenue par une société en commandite dans le but de déterminer quand une acquisition de controle de la société a lieu. Les actions de la société sont-elles détenues par le commandité, les commanditaires ou la société en commandite elle-meme? En s'inspirant d'une récente décision fiscale de la High Court d'Australie, ainsi que de la politique sous-jacente au paragraphe 111(5), l'auteur conclut que les actions devraient etre considérées comme étant la propriété de la société en commandite elle-meme, afin qu'un changement au niveau du commandité ou des commanditaires ne mene pas en soi a une acquisition de controle de la société.
ABSTRACT
The Income Tax Act refers to an "acquisition of control" in many contexts, including the stop-loss rules in subsection 111(5). While the Supreme Court of Canada has dealt with many issues of control, one issue that has never been decided is who owns the shares of a corporation held by a limited partnership for the purpose of determining when there has been an acquisition of control of that corporation. Are the corporation's shares owned by the general partner, the limited partners, or the partnership itself? Taking into account a recent tax decision of the High Court of Australia, as well as the policy behind subsection 111(5), the author concludes that the shares should be viewed as being owned by the limited partnership itself, so that no change of partners will, in and of itself, result in an acquisition of control of the corporation.
KEYWORDS: CONTROL * ACQUISITIONS * SHARES * LIMITED PARTNERSHIPS
INTRODUCTION
While it is well settled1 that when the Income Tax Act2 uses the word "control" by itself, it means de jure or legal control,3 it is difficult to say with certainty who has control of a corporation the shares of which are owned by a limited partnership.
To take one particularly significant example,...